人民币加入SDR 个人投资理财影响几何

2015年12月03日 08:05   编辑:Leo   来源:烟台财经网

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摘要:IMF(国际货币基金组织)投票决定将人民币纳入SDR货币篮子,专家普遍认为这将对人民币带来深远影响。作为理财版的读者,大家更关心的是人民币加入SDR对老百姓的投资理财生活有什么影响?近日,有关人民币加......

IMF(国际货币基金组织)投票决定将人民币纳入SDR货币篮子,专家普遍认为这将对人民币带来深远影响。作为理财版的读者,大家更关心的是人民币加入SDR对老百姓的投资理财生活有什么影响?近日,有关人民币加入SDR对百姓生活的影响已经很多。不过,多数还是停留在概念方面,而且不够具体。记者昨日采访多方专家,梳理了几点跟老百姓关系密切的影响。

人民币境外随便花有前提

人民币被纳入SDR,短期的影响有限,更多是对未来趋势的影响。兴业银行首席经济学家鲁政委在接受晨报记者采访时表示,目前有分析认为:人民币加入SDR 之后,老百姓出国玩再也不用换汇了,直接人民币结算,走到哪花到哪。这种观点略有偏颇。事实上,从趋势来讲,能够拿人民币到国外花,是指拿着人民币到境外商业银行的柜面,可以直接换当地的货币。 鲁政委强调,并非所有的境外银行都可以换人民币,只有已经开展人民币直兑业务的境外经济体的商业银行才可以,如果没有开展人民币直兑业务,人民币境外随便花 还只是个概念。

环球资产配置正当时

随着人民币国际化的稳步推进,更市场化定价的人民币将结束单边走强的趋势,汇率波动将对投资者的回报带来更大的影响,中国投资者应根据汇市走势和实际需要更均衡地配置多币种的资产。

渣打中国财富管理部投资策略总监王昕杰分析:人民币纳入SDR,对于个人投资者而言不会有即刻的变化。一方面,美元走强的大背景下,中国会面临一些资本外流的压力;另一方面,人民币也因为其SDR储备货币的地位,将被各大央行增加配置。两个因素抵消后,我们预计人民币汇率短期内恐怕不会因为纳入SDR而大幅波动。

渣打中国财富管理部认为,在人民币国际化之后,中国投资者需要更加关注汇市走向,增加外币资产的配置以平衡汇率风险。在当前美元走强的大背景下,渣打中国建议中国投资者根据现有的资产情况和对外汇的实际需求,适当增强美元类资产的配置,平衡相关的外汇风险。

对于下一步的市场走向,王昕杰表示:随着中国进入降息周期,我们可以看到国内市场的无风险利率正在降低,理财产品的预期收益率也在下降。由于美联储12月份可能加息,而欧洲央行则会进一步放宽政策,所以利差可望扩大,因此我们建议投资者可以考虑美元债券类产品。近期,美国收紧贷款条件可能会引发一些忧虑,但这正好造就了超配美国高收益及投资级公司债券的机会。同时我们建议投资者在汇率对冲的基础上超配欧股和日股。

那么如何使投资策略落地呢?针对目前的市场走势,渣打中国推出了两款代客境外理财产品,均投资于以美元计价的中国企业海外债券,债券信用评级为投资级及以上,固定票息在年化4%及以上。王昕杰表示,这类产品以稳健的风格、固定的派息以及美元计价等特点,能够在为客户提供稳健收益的同时把握美元走强的机遇,可以成为中国投资者进行美元投资的入门选择。

B股表现比A股积极

人民币加入SDR并非只对境外投资消费带来影响,对境内股市也有影响。记者昨日注意到,在A 股市场反弹无力的背景下,昨日B 股指数的表现明显强于A股,说明以美元计价的B股将人民币加入SDR视为利好。

好买基金研究中心的研究认为,中国基本面不乐观,叠加美联储加息在即,在内部经济增长乏力、外部分流吸引强烈的条件下,人民币加入SDR后短期难以出现大量资金流入国内资本市场。但长期来看,得益于人民币国际地位的提升,金融、房地产、一带一路等对外投资的行业和板块或受益。同时,投资限制的逐步放开为海外投资者提供更多渠道参与内地股票市场,也会为未来A股纳入MSCI 指数铺平道路。

此外,人民币加入SDR对债市无疑也是利好,人民币纳入SDR 将为债券市场带来增量资金。好买认为,人民币加入SDR成为储备货币,中国债市将具有更大的市场容量和更好的风险收益特性。人民币债券国际投资者占比提升,债市容量将加大。当前,境外机构在境内银行间债券投资规模占存量的2%左右,相比之下,韩国境外机构持有国债比例约23%,日本约8%,而美国比例接近48%。

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